ราคาทองคำโลกปรับตัวลงในช่วงเช้าวันที่ 28 สิงหาคม 2569 ขณะที่ตลาดการเงินชะลอการเคลื่อนไหวก่อนถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐบนเวที Jackson Hole ซึ่งนักลงทุนรอติดตามมุมมองเกี่ยวกับเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐ

Reuters รายงานว่า ราคาทองคำสปอตลดลงประมาณ 0.5% อยู่ที่ 4,576.30 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ ณ เวลา 01.57 น. GMT หรือประมาณ 08.57 น. ตามเวลาประเทศไทย ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าสหรัฐลดลงประมาณ 0.8% มาอยู่ที่ 4,629.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การปรับตัวลงเกิดขึ้นหลังราคาทองคำฟื้นขึ้นประมาณ 0.4% ในวันพฤหัสบดี และเคลื่อนไหวใกล้ 4,607.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่ตลาดจะกลับมาเพิ่มความระมัดระวังในช่วงเช้าวันศุกร์

ราคาทองคำถอยจากจุดสูงสุดรอบกว่า 3 เดือน

ราคาทองคำขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนเมื่อต้นสัปดาห์ หลังตลาดตอบรับมาตรการของกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว เพื่อสนับสนุนสภาพคล่องในตลาดพันธบัตร

มาตรการดังกล่าวทำให้ตลาดกลับมาให้ความสนใจกับภาระหนี้ของรัฐบาลสหรัฐ ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว และทิศทางค่าเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนหน้าตามมาด้วยแรงขายทำกำไรและความระมัดระวังก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด

ข้อมูลจาก Reuters ระบุว่า ราคาทองคำมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ลดลงเล็กน้อย หลังไม่สามารถรักษาระดับสูงสุดที่ทำไว้ในช่วงต้นสัปดาห์ได้

เงินเฟ้อ PCE สหรัฐยังอยู่ที่ 3.7%

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อบรรยากาศในตลาดทองคำ โดยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล หรือ PCE เดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ข้อมูลจาก สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ หรือ U.S. Bureau of Economic Analysis ระบุว่า ดัชนี PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อนเช่นกัน

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคา ขณะที่ตลาดยังไม่ตัดความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกจากการประเมิน

Reuters รายงานข้อมูลจาก CME FedWatch ณ เวลาจัดทำข่าวว่า ตลาดให้น้ำหนักประมาณ 33.9% ต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน และประมาณ 74% ต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม ทั้งนี้ ตัวเลขดังกล่าวเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาตามข้อมูลเศรษฐกิจและภาวะตลาด

ตลาดรอฟัง Kevin Warsh แถลงวันนี้

การประชุม Jackson Hole Economic Policy Symposium จัดขึ้นระหว่างวันที่ 27–29 สิงหาคม 2569 โดยธนาคารกลางสหรัฐสาขาแคนซัสซิตี และมีผู้ว่าการธนาคารกลาง ผู้กำหนดนโยบาย นักเศรษฐศาสตร์ และนักวิชาการจากหลายประเทศเข้าร่วม

Federal Reserve Bank of Kansas City ระบุว่า หัวข้อหลักของการประชุมในปีนี้คือ “Financial Innovation: Implications for Payments and Policy” หรือประเด็นนวัตกรรมทางการเงินกับผลต่อระบบการชำระเงินและนโยบาย

Kevin Warsh มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์ ซึ่งถือเป็นการขึ้นกล่าวสุนทรพจน์บนเวที Jackson Hole ครั้งแรกในฐานะประธานธนาคารกลางสหรัฐ

ตลาดต้องการรับฟังว่าเฟดประเมินสถานการณ์เงินเฟ้อ เศรษฐกิจ และตลาดพันธบัตรอย่างไร รวมถึงหลักการที่เฟดจะใช้ประกอบการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย แม้ Warsh จะเคยแสดงท่าทีไม่สนับสนุนการให้คำมั่นล่วงหน้าเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยอย่างชัดเจนก็ตาม

ดอลลาร์ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์

ด้านตลาดเงิน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ โดยดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 99.13 ในช่วงเช้าของตลาดเอเชีย

Reuters รายงานว่า ดัชนีดอลลาร์ปรับขึ้นประมาณ 0.3% ในรอบสัปดาห์ แต่ยังมีแนวโน้มลดลงประมาณ 0.7% ในเดือนสิงหาคม หลังความเคลื่อนไหวของกระทรวงการคลังสหรัฐในตลาดพันธบัตรทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาระหนี้และเสถียรภาพของค่าเงิน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.68% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ใกล้ 4.23% โดยตลาดพันธบัตรยังคงรอติดตามถ้อยแถลงของประธานเฟดเช่นเดียวกับตลาดทองคำและตลาดเงิน

โดยทั่วไป ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูงจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำ เนื่องจากทองคำไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

แรงซื้อจากกองทุนและภาครัฐยังเป็นปัจจัยสนับสนุน

แม้ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันในระยะสั้น แต่ Reuters รายงานความเห็นของนักกลยุทธ์โลหะมีค่าจาก OCBC ว่า ตลาดทองคำยังได้รับแรงสนับสนุนจากการมีส่วนร่วมของกองทุน ETF และตลาดสัญญาล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น ตลอดจนความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือทางการคลังของสหรัฐและการซื้อทองคำของภาครัฐในหลายประเทศ

ปัจจัยเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของภาพแวดล้อมตลาดในช่วงที่ราคาทองคำเคลื่อนไหวผันผวนตามข้อมูลเงินเฟ้อ ค่าเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

ราคาน้ำมันและสถานการณ์ตะวันออกกลางยังถูกติดตาม

ตลาดการเงินยังติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางและความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน เนื่องจากอาจส่งผลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและการดำเนินนโยบายการเงิน

Reuters รายงานว่า ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เคลื่อนไหวใกล้ 89.63 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเช้าวันศุกร์ และมีแนวโน้มลดลงมากกว่า 5% ตลอดสัปดาห์ หลังมีความคืบหน้าเกี่ยวกับการบริหารการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซระหว่างอิหร่านและโอมาน อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ทางการทูตระหว่างสหรัฐกับอิหร่านยังคงมีความไม่แน่นอน

ประเด็นสำคัญที่ตลาดติดตาม

ประเด็นหลักของตลาดในวันที่ 28 สิงหาคมคือถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐบนเวที Jackson Hole โดยเฉพาะมุมมองของเฟดต่อเงินเฟ้อที่ยังอยู่เหนือเป้าหมาย ทิศทางอัตราดอกเบี้ย และความเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

นอกจากนี้ ตลาดยังติดตามค่าเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ราคาน้ำมัน สถานการณ์ในตะวันออกกลาง ตลอดจนความเคลื่อนไหวของกองทุนทองคำและการซื้อทองคำของภาครัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยประกอบสำคัญต่อภาวะตลาดทองคำโลก

หมายเหตุ: ข่าวนี้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำและเศรษฐกิจโดยทั่วไป มิใช่คำแนะนำหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ผู้ติดตามข้อมูลควรพิจารณาข้อมูลจากหลายแหล่งประกอบกัน

เรียบเรียงข่าวโดย GOLD.in.th

ที่มา: สมาคมค้าทองคำ